Nouvelles

May 06, 2023

Le capital-investissement américain au creux du cuivre investit dans une entreprise familiale de métaux

Stellex Capital a réalisé un investissement majoritaire dans MSS, une société de composants métalliques

Stellex Capital a réalisé un investissement majoritaire dans MSS, une entreprise de composants métalliques basée à Tyldesley et Bolton, et avec des opérations en Inde et en Pologne.

Principalement une société de capital-investissement du marché intermédiaire avec une expérience dans les entreprises industrielles et les successions familiales, Stellex a investi dans deux sociétés dirigées par la famille fondatrice Hall, Bryden Capital, dont le siège social est à Bolton et détenue par Brian Hall, et MSS Products Limited, détenue par Liam Entrée.

Ensemble, les entreprises sont un fournisseur et un fabricant de premier plan de composants électroniques critiques, tels que le câblage en cuivre, axés sur l'industrie mondiale de l'énergie.

Les conditions financières de la transaction n'ont pas été divulguées, mais le porte-parole de Stellex a confirmé qu'il s'agissait d'une participation majoritaire.

Dans sa dernière série de comptes, MSS Products Limited a réalisé un chiffre d'affaires de 45 919 664 £ et réalisé des bénéfices de 2 491 351 £.

Bryden Capital, qui comprend la société holding pour les opérations MSS en Inde et en Pologne, a réalisé 11 611 996 £ sur un chiffre d'affaires de 64 582 533 £.

Dans le cadre de la transaction, le fondateur Brian Hall et Liam Hall, principal actionnaire et directeur de MSS Product Limited, réinvestiront aux côtés de Stellex.

L'équipe de direction actuelle comprendra également Chris Hall, directeur général de Bryden Capital.

Formé en 1973 et basé à Tyldesley, à l'ouest de Manchester, les principaux secteurs de MSS Group sont la transmission et la distribution d'électricité, le stockage d'énergie et les systèmes d'alimentation CC à courant élevé, avec un portefeuille de produits comprenant des connecteurs électriques, des composants de cellules de batterie, des assemblages électromécaniques et systèmes de jeu de barres CC conçus sur mesure.

Avec des bureaux à New York, Détroit, Pittsburgh et Londres depuis 2014, Stellex est une société de capital-investissement avec plus de 2,6 milliards de dollars d'actifs sous gestion et se décrit comme ayant « une solide histoire de catalyseur de croissance et de soutien à nos entreprises pour qu'elles deviennent des entreprises de premier plan ». par des transformations opérationnelles."

Parmi les autres investissements de fabrication de Stellex, citons le constructeur italien d'hélicoptères Mecaer Aviation Group et l'entreprise d'engrenages de Huddersfield David Brown Santasalo, que TheBusinessDesk.com a annoncé avoir acquise en 2022.

Son associé directeur Mark Redman n'a pas répondu à une demande de commentaire, mais a déclaré dans un communiqué : "Stellex a une solide expérience en matière de partenariat avec des familles et d'investissement dans des entreprises industrielles pour les soutenir dans leur prochaine phase de croissance."

Il a ajouté : « MSS est un partenaire essentiel pour ses clients, grâce à sa capacité à être un guichet unique fournissant les services et solutions nécessaires. Nous sommes ravis de soutenir les plans d'expansion organique et internationale de MSS. Notre objectif est d'aider MSS grimper la chaîne de valeur et conquérir de nouveaux marchés tout en continuant d'être un partenaire de confiance de classe mondiale pour ses clients de premier ordre sur le marché mondial de l'électricité. »

Le vétéran britannique du capital-investissement Redman a rejoint Stellex en 2022 en provenance d'Abrdn où il était responsable du capital-investissement et travaillait auparavant chez OMERS et 3i.

Stellex a nommé Hamdi Conger au poste de président de MSS. Ils le décrivent comme "un cadre chevronné avec des expériences antérieures à des postes de direction dans des entreprises telles qu'Alstom et Tractel".

La famille Hall semblait satisfaite de l'accord. Le fondateur Brian Hall a déclaré : « Je suis ravi de m'associer à Stellex car il s'appuie sur la plate-forme solide que nous avons construite chez MSS et profite des vents favorables sur nos principaux marchés finaux. Nous avons soigneusement construit une solide culture de collaboration avec les clients, axée sur une livraison et une qualité à la pointe de l'industrie. Nous pensons maintenant que l'entreprise est prête à passer au niveau supérieur.

Chris Hall et Liam Hall ont déclaré dans un communiqué : "Nous sommes ravis de la voie à suivre avec Stellex alors que nous développons la plate-forme MSS Group à la fois de manière organique et inorganique. Notre vision est de devenir un guichet unique mondial pour les équipementiers."

King & Spalding LLP a fourni un soutien juridique à Stellex, PricewaterhouseCoopers LLP a soutenu la diligence raisonnable commerciale de Stellex pour la transaction et Deloitte LLP a fourni des conseils financiers et fiscaux. MSS a été conseillé par HSBC Bank Plc sur la transaction et soutenu par Hill Dickinson LLP sur les questions juridiques, KPMG International Limited sur les questions financières, LEK Consulting sur la diligence commerciale des vendeurs et Jamieson Corporate Finance LLP a soutenu la direction tout au long de la transition de propriétaire-gérant à une société détenue par Private Equity.

Ian Riggs

Ian Riggs, responsable national de l'équipe d'entreprise de Hill Dickinson, a déclaré : « En tant que fournisseur et fabricant de premier plan basé à Manchester, cette transaction marque une étape importante pour MSS Group, contribuant à renforcer sa position sur le marché ainsi qu'à renforcer ses références à la fois au niveau niveau national et international.

"La fourniture d'un soutien juridique à l'équipe de MSS Group a été un grand succès et dont nous sommes particulièrement fiers. Compte tenu de l'ampleur de l'opération, notre approche a nécessité la contribution conjointe de nos principaux avocats dans nos domaines corporatif, bancaire, commercial, immobilier. et les équipes emploi, nous permettant de mutualiser les expertises tout en assurant une approche fluide et coordonnée à chaque instant."